“Bir tahvile karşı bahse girmiyorum. Bir sisteme karşı bahse giriyorum.”

Sisteme karşı büyük bir dava kazandı ki Christian Bale, Ryan Gosling ve Brad Pitt gibi oyuncuların oynadığı hayatını anlatan The Big Short filmi çekildi.

Tıp fakültesi mezunu doktorluk yaparken hobi olarak yatırım yapıyordu. Daha sonra kendi hedge fonu şirketi kurmak için ayrıldı. Değer yatırımlarında başarı göstererek iyi bir yatırımcı olarak ün saldı. “Bütün hisse senedi alımlarım %100 güvenlik marjı kavramına dayanmaktadır.” Sözüyle yatırımcılarına güven verdi.

2000 yılında ailesinden gelen bir miras ve kredilerle finanse edilen hedge fonu Scion Capital’i kurdu. Yatırımcıları için hızla olağanüstü kârlar elde etti.

2005 yılında Burry, subprime pazarına odaklanmaya başladı. 2003 ve 2004’teki ipotek kredisi uygulamalarına ilişkin analizi sayesinde, emlak balonunun 2007 gibi erken bir tarihte çökeceğini doğru bir şekilde tahmin etti. Konut amaçlı gayrimenkullerin değerleri üzerine yaptığı araştırma, onu yüksek faizli ipoteklerin, özellikle de “teaser” oranlı ipoteklerin, ve bu ipoteklere dayalı tahviller, başlangıçtaki oranlar çok daha yüksek oranlarla değiştirildiğinde, genellikle başlangıçtan iki yıl kadar kısa bir süre içinde değer kaybetmeye başlayacaktı. Bu sonuç, Goldman Sachs’ı ve diğer yatırım firmalarını, kendisine savunmasız olarak gördüğü subprime anlaşmalara karşı kredi temerrüt takasları satmaya ikna ederek piyasayı açığa çıkarmasına yol açtı.

Kredi temerrüt takaslarına yönelik ödemeleri sırasında Burry, fonundaki bazı yatırımcıların tahminlerinin yanlış olduğundan endişelendiği ve sermayelerini geri çekmeyi talep ettiği bir yatırımcı isyanına maruz kaldı. Sonunda, Burry’nin analizi doğru çıktı: Kişisel olarak 100 milyon dolar, kalan yatırımcıları için ise 700 milyon dolardan fazla kar elde etti. Scion Capital, 1 Kasım 2000’deki başlangıcı ile Haziran 2008 arasında nihayetinde %489,34 getiri kaydetti.

Günümüzde Burry’nin yatırımlarını aşağıdaki gibi derledik;